小米于22日發(fā)布了上市后的首份財報。財報顯示，今年第二季度小米集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收452.35億元，同比增長68.3%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤21.17億元，同比增長25.1%。

從關(guān)鍵數(shù)據(jù)上看，營收、凈利實(shí)現(xiàn)同比雙增長，智能手機(jī)單價、海外營收占比、研發(fā)投入等都有同比提升；不過，該季度也出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營收占比同比和環(huán)比下滑的信號。這對于一直強(qiáng)調(diào)小米是互聯(lián)網(wǎng)公司而不是手機(jī)公司的雷軍來說，不是個好消息。

嘗試擺脫低端依賴：智能手機(jī)單價提升至952.3元

財報顯示，2018年第二季度小米智能手機(jī)分部收入約305億元，同比增長58.7%。小米稱主要為智能手機(jī)銷量及平均售價增長的共同推動。

該季度小米智能手機(jī)銷量達(dá)3200萬部，同比增長43.9%。而在智能手機(jī)的平均單價方面，2018年第二季度由2017年第二季度的每部863.8元提高至952.3元，同比增長超過25%。

在今年6月公布CDR招股書時，小米披露了2018年第一季度的財報。其中披露的小米各價格區(qū)域手機(jī)的銷售情況中，銷量最高的為入門機(jī)（799元以下），實(shí)現(xiàn)了1106.9萬部的銷量。當(dāng)時被媒體調(diào)侃為“沒有紅米就沒有小米”。

實(shí)際上，靠互聯(lián)網(wǎng)渠道和性價比起家的小米確實(shí)面臨著智能手機(jī)品牌高端化的困境。而小米也一直在試圖破解這個問題。

今年5月，小米發(fā)布了小米8透明探索版、旗艦機(jī)小米8以及小屏旗艦小米8 SE三款小米8系列新機(jī)，平均售價超過2000元。小米在財報中披露，小米8系列在推出首月的銷量便突破110萬部。

小米稱，2018年度小米于中國的戰(zhàn)略重點(diǎn)是進(jìn)軍高端智能手機(jī)市場。2018年小米將繼續(xù)推進(jìn)該戰(zhàn)略，優(yōu)化產(chǎn)品組合以進(jìn)一步深入高端智能手機(jī)市場，為2019年中國大陸銷量進(jìn)一步增長打下基礎(chǔ)。

繼續(xù)推進(jìn)國際化：海外營收占比提升至36.3%

今年第二季度，小米國際收入同比增長151.7%至164億元，占總收入的36.3%。

作為對比的是，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場的銷售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

小米從2014年開始推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，陸續(xù)在印度、東南亞、東歐等新興市場布局，尤其是印度市場取得了一定成功，2017年小米手機(jī)成為印度市場智能手機(jī)出貨量份額最高的智能手機(jī)品牌。

小米援引Canalys的資料稱，2018年第二季度，小米智能手機(jī)在印度市場繼續(xù)快速增長，按出貨量計市場份額名列第一；2018年第二季度小米在印尼亦取得顯著增長，按智能手機(jī)出貨量計排名第二；2018年5月，小米西歐市場擴(kuò)展至法國及意大利；2018年第二季度，于西歐的智能手機(jī)出貨量同比增長超過2700%；根據(jù)Canalys的資料，截至2018年第二季度，小米在25個國家及地區(qū)的智能手機(jī)市場 排名前五。

不過小米在印度市場并非高枕無憂。榮耀、OPPO等中國廠商也在印度大打性價比牌，被小米超越的三星也開始反擊。

與小米援引的Canalys數(shù)據(jù)不同的是，根據(jù)Counterpoint的研究報告，在今年第二季度，三星在印度重新奪回市場老大地位，占有29%的市場份額，而小米則占有28%的市場份額。

研發(fā)投入同比大增92.8% 但占總營收比重仍有待提高

財報顯示，小米2018年第二季度研發(fā)開支由2017年第二季度的7.073億元增加92.8%至2018年第二季度的13.636億元，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及多個新研究項(xiàng)目的研發(fā)擴(kuò)大；研發(fā)人員薪金及福利有所增加，主要是由于業(yè)務(wù)快速增長導(dǎo)致人員數(shù)量增加。

小米該季度研發(fā)投入雖然實(shí)現(xiàn)了同比大幅增加，不過占總營收比重為3.01%，仍舊處于不高的水平。

此前披露的數(shù)據(jù)顯示，2018年1-3月小米集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用為11.04億元，占總營收3.21%；2017年度研發(fā)費(fèi)用為31.51億元，占總營收2.75%；2016年度研發(fā)費(fèi)用為21.04億元，占總營收3.07%；2015年度研發(fā)費(fèi)用為15.12億元，占總營收2.26%。

這個比例不僅低于美的、格力等硬件企業(yè)，與小米定位同為同類別的互聯(lián)網(wǎng)公司百度、阿里巴巴等相比，更是相形見絀。而與研發(fā)投入相關(guān)的不僅是小米和其產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，更是與小米目前正在大力推進(jìn)的國際化息息相關(guān)。

在IPO期間，小米就先后遭遇了酷派和專利權(quán)人袁弓夷的專利訴訟，為IPO進(jìn)程帶來了不少麻煩。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營收占比出現(xiàn)同比和環(huán)比下降

財報顯示，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)分部收入于2018年第二季度同比增長63.6%至40億元，主要得益于中國大陸變現(xiàn)能力增加。

其中，廣告收入同比增長69.6%至25億元，因推薦算法不斷優(yōu)化及客戶的廣告支出不斷增長；同時，互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入同比增長54.1%至15億元。 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)中，游戲收入達(dá)7.039億元，同比增長25.5%。

由于智能手機(jī)銷量增加及用戶采納的提高，MIUI每月活躍用戶由2017年6月的1.46億人增長41.7%至2018年6月的2.069億人。本季度的每名用戶平均收入同比增長15.4%至19.1元。

不過截至2018年第二季度末，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入主要來自中國大陸，在海外營收占比不斷增長的同時，小米需要進(jìn)一步挖掘國際用戶的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)潛力。

此外值得注意的是，2018年第二季度，雖然小米在智能手機(jī)收入占比上從2017年第二季度的71.5%降至67.4%，但互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比也從9%降至8.8%，而2018年第一季度該數(shù)字為9.4%；IoT和生活消費(fèi)品收入占比則從18.9%增至22.9%。

此前，外界本來就對小米的互聯(lián)網(wǎng)公司定位存在爭議。新浪科技在小米IPO當(dāng)日的報道中就指出，上市后的經(jīng)營中，小米更需要繼續(xù)擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營收的規(guī)模，以向投資者和用戶證明其互聯(lián)網(wǎng)公司的定位。